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Höhere Zinsen, geopolitische Unsicherheiten und zunehmend konzentrierte Aktienmärkte verändern die Spielregeln für Anlegerinnen und Anleger. Gerade in diesem Umfeld rückt ein Multi-Asset-Ansatz in den Fokus, da er Chancen gezielt nutzen und Risiken besser steuern kann.

Im Laufe dieses Jahres werden Schwellenländer 60% des globalen BIP ausmachen – ein Wandel, der die Welt der festverzinslichen Anlagen grundlegend verändern wird. Investment-Grade-Anleihen aus Schwellenländern (EM IG) haben sich zu einer robusten, hochwertigen Anlageklasse entwickelt, die auf stärkeren Fundamentaldaten und einer breiteren Diversifikation als je zuvor beruht. Es ist ein Segment, das Anleger nicht länger ignorieren sollten.

Die Indizes für Hochzinsanleihen in USD und EUR erzielten seit Jahresbeginn 2025 eine Gesamtrendite¹ von 7,8% bzw. 4,8%. Angesichts der aktuell tiefen Spreadniveaus bei gleichzeitig hohen Makro-Risiken dürften Hochzinsanleihen im Upper-Tier-Segment über den gesamten Kreditzyklus hinweg eine attraktive Option für Buy-and-hold-Anleger sein.

Die Schweizerische Nationalbank SNB hält den Leitzins auf null, die Gefahr von Negativzinsen scheint vorerst abgewendet. Die Marktzinsen dürften jedoch in den nächsten Jahren graduell ansteigen. Der Frankenanleihenmarkt ist mit höheren Risikoaufschlägen attraktiver als internationale Anleihen im gleichen Ratingsegment. Eine gute Option sind derzeit auch Hypothekenanlagen, denn sie haben eine bessere Rendite als klassische Schweizer Obligationen.

Die Währungen von Schwellenländern haben seit Jahresbeginn stark zugelegt, getrieben von den Bestrebungen, sich von US-Anlagen zu diversifizieren.

Hypotheken zeichnen sich durch eine einzigartige Kombination aus: langfristige Planungssicherheit, attraktive Konditionen und nachhaltige Anlagemöglichkeiten.