L’évolution démographique influence le secteur de la santé

Depuis un certain temps déjà, l’évolution démographique est considérée comme une « mégatendance ». Des données actuelles démontrent l’accélération de ce phénomène. C'est notamment l'augmentation du nombre de personnes âgées de plus de 65 ans qui stimule la demande en biens immobiliers dédiés à la santé. Dans le monde entier, l’évolution démographique entraîne une augmentation des dépenses de santé. De nombreux pays européens consacrent déjà 10% ou plus de leur produit intérieur brut (PIB) à la santé de leur population.

En Suisse, le Centre de recherches conjoncturelles (KOF) table sur une nouvelle hausse des dépenses de santé de 4,4% en 2024 et de 3,7% pour l’année en cours. Au cours de la décennie précédente, la croissance moyenne était de 3,2%. En 2024, les dépenses de santé annuelles par habitant se sont élevées à 11 000 francs. Selon le KOF, les principaux moteurs de croissance du système de santé sont, pour ce qui est des fournisseurs de prestations, les hôpitaux, les institutions médico-sociales et les cabinets médicaux.

L’évolution des besoins des seniors entraîne également une hausse de la demande de formes d’habitat alternatives. Une enquête Ipsos menée en 2021 montre que de nombreux seniors souhaitent une plus grande liberté de choix. Or, les formes d’habitat actuelles dans le domaine des soins stationnaires ne répondent souvent pas à ce souhait. Alors que d’une part, la tendance va vers une société toujours plus individualisée, le désir d’appartenance à une communauté augmente d’autre part. Cela ouvre des opportunités pour de nouvelles formes d’habitat telles que le coliving et le coworking.

Il est également nécessaire de proposer des solutions de soins adaptatifs et des logements offrant suffisamment d’intimité et des infrastructures adaptées aux soins, favorisant à la fois un sentiment d’appartenance et une prise en charge individuelle. Des bâtiments durables qui s’adaptent aux besoins des habitants sont décisifs pour la réussite à long terme.

La combinaison des logements protégés et d’un établissement médico-social (EMS) présente différents avantages. Elle permet en effet de passer plus facilement d’un type de prise en charge à un autre, que se soit en termes de soins médicaux ou d’encadrement spécialisé. C’est notamment le cas des personnes atteintes de démence, dont près d’une sur deux vit aujourd’hui en un EMS. D’un point de vue économique également, la combinaison des deux formes d’encadrement et d’habitation est judicieuse, ce que les grands exploitants ont d’ores et déjà constaté. Selon l’entreprise de conseil Jones Lang LaSalle, le nombre d’EMS reliés non seulement aux soins, mais aussi à une maison pour personnes âgées ou à des logements protégés, est en augmentation depuis des années.

Il existe une forte corrélation entre le vieillissement de la population et la demande en biens immobiliers dédiés à la santé. Le rapport Obsan 03/2022 indique à quoi pourrait ressembler cette hausse pour la Suisse : dans les établissements médico-sociaux, le besoin en lits de longue durée supplémentaires devrait être multiplié par 1,6. Avec une moyenne de 59 lits par établissement, il faudrait construire 921 nouveaux EMS. En ce qui concerne les services d’aide et de soins à domicile, le nombre de clientes et clients devrait être multiplié par 1,5. Les séjours de courte durée dans les établissements médico-sociaux devraient être multipliés par 1,6, tandis que dans les formes de logement protégé, le nombre d’habitants devrait être multiplié par 1,4.

En raison de ses caractéristiques défensives et de facteurs démographiques à long terme, le secteur européen de la santé gagne en popularité. Il est devenu plus compétitif, avec des opérateurs majeurs sur des marchés clés et de nouveaux modèles commerciaux. Malgré des défis temporaires tels que la hausse des taux d’intérêt et les problèmes d'exploitation, le secteur fait preuve de résilience, notamment grâce à des portefeuilles diversifiés couvrant différents pays et sous-secteurs.

En 2024, le secteur de la santé a représenté 2,2% du volume total d’investissement en Europe, soit une hausse de 4% par rapport à 2023. Les investisseurs disposant de connaissances approfondies de la chaîne de valeur du secteur de la santé ont suivi une stratégie active pour profiter des opportunités du marché. L’évolution démographique, en particulier l’augmentation du nombre de personnes de plus de 65 ans, continue de stimuler la demande en biens immobiliers dédiés à la santé.

Swiss Life Asset Managers a très tôt identifié ces tendances démographiques et élargi son offre au-delà du modèle classique d’établissement médico-social. Aujourd’hui, son portefeuille comprend une large gamme de solutions adaptées aux personnes âgées, dont des logements avec une utilisation flexible de l’immobilier. Nous misons sur une méthodologie locale qui prend en compte les différences réglementaires et financières. Notre stratégie de placement paneuropéenne évite les risques de concentration et privilégie les modèles d’exploitation durables pour toutes les parties prenantes.