Marché hypothécaire – saisir les opportunités, exploiter la diversité

La demande de logements en propriété demeure élevée en Suisse, comme en témoigne la hausse continue des prix. Alors qu’autrefois, le financement des acquisitions immobilières passait presque exclusivement par les banques, le marché hypothécaire s’est considérablement diversifié ces dernières années : compagnies d’assurances, caisses de pensions et prestataires alternatifs – parmi lesquels Swiss Life – offrent désormais différentes solutions de financement.

Selon une étude de Moneypark sur le marché hypothécaire, les assurances détiennent environ 3% des parts ; un niveau similaire à celui des caisses de pensions. Les banques restent toutefois, et de loin, les principaux acteurs du secteur. L’élargissement de la gamme de produits profite avant tout aux débiteurs hypothécaires et aux investisseurs institutionnels. La pression concurrentielle accrue exercée par les assurances et les prestataires alternatifs contribue à diversifier l’offre et à rendre les conditions plus attractives.

Swiss Life a très tôt compris que les hypothèques pouvaient être combinées de manière idéale avec les assurances vie. Depuis plus de 150 ans, elle propose des produits hypothécaires attractifs. Contrairement aux banques, qui se concentrent principalement sur les opérations de marge d’intérêt, les assurances considèrent les hypothèques comme une véritable classe d’actifs, comparable aux obligations en CHF, mais offrant un rendement supplémentaire de plus de 1%. De plus, les hypothèques suisses figurent parmi les placements présentant un risque particulièrement faible.

Les hypothèques de très longue durée répondent à un besoin de sécurité d’un grand nombre de clientes et clients. Alors que les banques limitent généralement la durée de financement à dix ans, Swiss Life octroie des hypothèques allant jusqu’à 25 ans. Cet horizon à long terme s’accorde parfaitement avec les engagements des assurances vie et des caisses de pensions, qui cherchent elles-mêmes à réduire au minimum l’écart actifs-passifs. Les banques, en revanche, doivent immobiliser davantage de fonds propres pour des hypothèques de plus longue durée. A l’inverse, les assurances privilégient peu les hypothèques à court terme : ainsi, Swiss Life ne propose les produits Saron qu’en combinaison avec d’autres solutions.

Une résiliation anticipée d’hypothèque – par exemple à la suite d’un divorce ou d’un décès – peut entraîner des coûts élevés. Avec l’Option Flex, Swiss Life offre une solution innovante : cette option complémentaire permet de résilier sans frais l’hypothèque en cas de vente anticipée du bien immobilier. Elle réduit ainsi un risque majeur pour les emprunteurs et apporte une sécurité accrue en matière de planification.

Les investisseurs institutionnels ont eux aussi reconnu le potentiel du marché hypothécaire. De nombreuses plateformes numériques octroient désormais directement des hypothèques et proposent des investissements indirects via des fonds ou des fondations de placement. Aujourd’hui, plus d’une dizaine de produits de ce type sont disponibles en Suisse.

Dans un environnement marqué par un taux directeur à 0% – et où des taux négatifs ne peuvent être exclus – les hypothèques constituent une source de rendement attrayante, notamment par rapport aux emprunts d’Etat, dont l’attractivité diminue en période de taux bas. Elles offrent en effet des rendements plus stables et souvent sensiblement plus élevés : généralement entre 80 et 100 points de base supplémentaires pour une solvabilité et une durée comparable.

Grâce à la garantie hypothécaire et à la stabilité du marché immobilier suisse, les hypothèques sont en outre considérées comme très peu risqués. Pour les investisseurs institutionnels, elles représentent un complément précieux dans l’allocation d’actifs : elles protègent contre les taux négatifs, favorisent la diversification et contribuent à la stabilité globale du portefeuille.

Swiss Life a lancé deux solutions spécifiques : un groupe de placement conçu pour répondre aux besoins des institutions de prévoyance et un fonds hypothécaire destiné aux investisseurs qualifiés. Ces produits investissent exclusivement dans des hypothèques garanties assorties de certificats de durabilité. Chaque bien immobilier financé dispose d’un certificat Minergie, CECB (Certificat énergétique cantonal des bâtiments) ou équivalent. Avec une duration moyenne d’environ sept ans, ces solutions se distinguent nettement de la concurrence. Une fois de plus, les avantages de l’expertise assurantielle de Swiss Life se confirment : des engagements à long terme rendent les actifs à long terme plus attractifs..

Ces dernières années, le marché hypothécaire suisse s’est diversifié et a gagné en dynamique. Avec ses solutions innovantes, Swiss Life ouvre de nouvelles perspectives et propose des produits qui profitent aussi bien aux emprunteurs qu’aux investisseurs. Les hypothèques se distinguent par une combinaison unique : sécurité à long terme en matière de planification, conditions attractives et opportunités de placement durables.